Analyse du 12 juin

Bonsoir,
allez la pensée du jour ...

La dernière hausse des taux de la FED a maintenant été digérée par le marché qui l’avait largement intégrée depuis des mois et le récent rallye sur le dollar est dû principalement au déclaration inflationnistes des membres de la FED qui continuent de juger que l’inflation n’est pas dans sa marge de confort.

De plus, le déficit extérieur des US est ressorti moins fort que prévu à -63.4 Milliards au lieu de -65 attendus …

Tout ça me dirait vous, c’est bien joli mais l’impact se montre limité dans le temps et dans la puissance. D’ailleurs on voit qu’aujourd’hui sur le Cable, les bonnes statistiques sur les prix à la production qui ont atteint un plus haut à l’année avec +2.5 % (+0.3 sur le mois pour 0.2 attendu) ont réussi à contenir la poussée du dollar.

 En Angleterre l’hypothèse d’une prochaine hausse des taux commence à faire son chemin sur le marché.

 L’euro quand à lui est resté exposé ce lundi en l’absence de statistiques et sur la lancée du discours de Bernanke et de ses collaborateurs cet après-midi.

Ma vision à moyen terme est toujours la même, avec un sentiment (et oui je suis sentimental) haussier sur l’euro.

 A partir de demain vont se succéder les chiffres de l’inflation aux US avec les prix à la production demain et l’index des prix à la consommation (CPI) qui seront très regardés par la FED pour la prochaine décision sur les taux.

 Mon seul problème maintenant est d’avoir le bon timing pour jouer la baisse du dollar qui est à mon avis inévitable …

Ce qui peut faire baisser le dollar :

La prochaine hausse des taux en juin est considérée comme acquise par le marché à 85%. (C’est pas moi qui le dit c’est un vrai sondage), la vrai surprise serait donc que ce sentiment chute demain ou mercredi sur l’annonce d’un chiffre.

 L’effet des dernières hausses des taux ne fait pas encore effet, la politique monétaire exercée depuis plusieurs semaines par la FED pourrait commencer à agir sur l’inflation.

 Les taux en zone Euro sont toujours plus bas que les US et inexorablement, cette différence va jouer contre le dollar qui ne pourra pas être soutenu indéfiniment.

Ce qui peut soutenir le dollar :

 Le PPI (Production Price Index) est attendu en hausse de 0.2 par rapport à 0.1 le mois précédent.

Le CPI (Consumer Price Index) est attendu à 0.3 par rapport à 0.4 le mois précédent.

Ces chiffres sont attendus en forte hausse par le marché et pourrait tirer le dollar.

 En conclusion, les deux journées qui viennent avec les principaux chiffres cités ci-dessus vont être déterminant sur la poursuite de la correction haussière du dollar.

Techniquement sur l’euro, on pourrait assez facilement aller toucher les 1.25 (S1 weekly à 1.2497) puis directement les 1.2355 si les chiffres US étaient vraiment bons.

 A la hausse, 1.2880 est mon premier objectif avec toujours le franchissement des  1.30 comme target MT.

Sur le Cable, la zone actuellement testé des 1.8380/1.84 est la première résistance puis 1.8220 est la prochaine barrière .

A la hausse, 1.8550 et 1.8730 sont les targets.

Je pense que même si une prochaine hausse de la FED est probable, le marché a tout de même commencé à l’intégrer dasn les cours et la moindre indication inverse pourrait relancer la chute de la monnaie US.

Coté trade … à suivre demain la nuit portant conseil …

 
A+

Larry